理财成为中资银行金融创新的重要渠道

　　理财业务连通了客户的多样化需求与银行的创新冲动，国内居民财富迅速扩张对金融服务在深度与广度上提出了更多更高的需求，中资银行自身为实现战略转型必然产生金融创新的内在冲动，理财业务将两者有效地结合起来，满足了双方的需求。

　　张旭阳表示，在理财产品的投资标的上，中资银行应该勇于创新，在多元化收益范围的同时提高收益率，比如对冲基金和黄金产品。再比方说对于如何规避通货膨胀带来的风险，可以通过管理证券来规避。例如美国每年发行2.5万亿的通货膨胀债券，其收益是跟每个月的CPI管理债券挂钩，像这种低风险的产品中国还是缺乏的，而且这种产品可以转移银行的风险。但在创新的同时也要注意风险，例如美国次债危机，我们建议中国的理财市场要做良性的市场。招商银行零售银行部副总经理袁丹旭提出，理财业务的本质特征是个性化、组合化和综合化，因此，银行应该对客户进行详细的划分，然后根据不同的客户层不同的需求来提供产品，来包装我们的服务。他建议，银行理财业务可以将客户群分为五个层次，即普通客户、中端客户、高端客户、私人银行服务和顶端客户。其中，后两者是外资银行最有优势的地方。在这种服务下，除提供传统的零售银行业务之外，还应有税务筹划、保险规划、财产信托和离岸资金等等。

　　唐旭还表示，其实银行理财产品是否还应具有预期收益率也值得探讨。现在大家认为银行结构化理财产品的说明书很复杂，但是基金召募说明书也很复杂，而我们买基金的时候，大多数人并没有认为基金是很复杂的产品。这是因为基金有一个历史收益率，而银行的却是有预期收益率。所以我们应有所转变，即不再说明预期收益，只说明我们的投资方向。这样老百姓就可以很容易看清楚这个产品说明书，所以说这个产品设计方面，需要在灵活性方面、流动性方面等等提高这个能力，最终满足客户在某一类投资方面的需求。